Claiming a Company Vehicle

Taxable benefits for the personal use of corporate vehicles make both leasing and buying unadvisable unless you acquire a corporate vehicle that costs you less than the alternative (ie. delivery/courier, Uber or job-based rentals).  

Vehicles that will cost you less than the alternative will be efficient at hauling as much cargo as required (efficiency here refers to the aggregate of hauling capacity, fuel efficiency, and drag coefficient).  Remember do not choose the full-size version unless it will be 100% full at least 80% of the time.

Similar to CRA’s rule for clothes: when in doubt it has to be so business focused that you can not wear for anything but business (ex. coveralls) or drive for anything but business  (ex. GMC W4500).

Approved Business Vehicles

  1. Mercedes-Benz Metris Cargo Van, Sprinter Cargo/Chasis
  2. Ford Transit Connect, Transit, Transit CC-CA
  3. Chevrolet City Express, Express Cutaway
  4. Nissan NV200 Compact Cargo, NV Cargo, Frontier*
  5. Toyota Tacoma*

Approved Heavy-Duty Vehicles

  1. Hino
  2. Mitsubishi
  3. Isuzu
  4. GMC W4500

*Anything markedly different than the 16 examples would be difficult to prove that the acquisition costs are less than the alternatives (ie. delivery/courier, Uber or job-based rentals).   To claim vehicle expenses for an unapproved vehicle, please have your corporation write you a cheque for a tax-free mileage reimbursement.

Click here for the current year’s rate: https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/businesses/topics/payroll/benefits-allowances/automobile/automobile-motor-vehicle-allowances/automobile-allowance-rates.html

There are 2 possible sources to trigger the post-assessment review (the precursor to the audit)

  1. When we file the corporate tax return the financial statement will have an account like “Equipment rental” and certain industry codes have an expected equipment rental amount.  For example, salons have 0.
  2. There is also a schedule for non-leased assets which is schedule 8 and they ask the details of additions to Class 10 (vehicle code) especially if they are over $30,000.
  3. CRA has access to registry data and conducts post-assessment reviews to see how vehicles are being accounted for.
Business owners must make a clear distinction between corporate assets and personal assets.  If you can not, then reimburse yourself for the mileage.  The current administration follows Keynesian economic policy, stimulating the economy by adding thousands of jobs to the public sector to chase down money from the business sector. This money is used in turn to fund costly public works projects.
Here is globe and mail article about the changing culture at CRA:
 It’s better to do the current year correctly in order avoid being detected because once CRA does a post-assessment they check back on the last 3 years and reassess any charges in the past 3 years.

Protip: White vehicles are statistically the least involved in accidents. While the darker the color the higher it is statistically involved in accidents. Black is statistically the most involved in accidents.

  1. If you purchase a commercial van/truck, the write-off stems from CRA’s prescribed depreciation rate of 30% of the COST.  This way you save the most in the early years of ownership and less and less as its worthless and less for tax purposes. Keep in mind CRA’s requirements are much stricter than the IRS so much of the information on the internet is NOT applicable. The smartest thing for you to do is to FINANCE the purchase at a low rate so that you don’t miss out on the opportunity cost of forking over a chunk all at once.
  2. Leases reduce your taxes by each lease payment so the write-off matches the payment and spreads it evenly over the term, and in some cases gives you optionality (which you pay for) in returning the lease.
Advertisements

Do Canadians Pay Their “Fair Share”?

The top 20% of income earners in Canada pays 56% of the country’s taxes.  The top 1% of income earners in Canada pays nearly 18% of the federal and provincial income taxes, while the bottom 50% will pay less than 9%.  These are examples of Pareto’s principle.

The current administration in Canada views wealth as a zero-sum game. Canada’s use of extensive regulation leads to asymmetry for the top earners.  We enjoy a finite upside to healthcare, safety, and quality of life, but an infinite downside of taxes and escalating run-ins with the CRA. Top earners use less public resources but pay disproportionately more for everything.

Countries that surpass Canada on the Economic Freedom of the World Index (Switzerland, Singapore, and Hong Kong) all view wealth as positive-sum (benefiting everyone) and accordingly, have 0 capital gains tax and overall low taxes.

But the fact is, more Canadian money is invested in Barbados than in Switzerland, Singapore and Hong Kong combined.  Barbados is the 3rd biggest destination of Canadian direct investment abroad. After which is Luxembourg and Cayman Islands (requires a $600K investment into Cayman Islands real estate), while Bermuda follows quickly.  These tax havens with Canadian money are used by large Canadian umbrellas the 0.01% earners and have strict requirements:

  1. You need to stay less than 183 days in Canada to become a non-resident in Canada for tax purposes while taking up residency in Barbados. The increasingly risky alternative is creating a facade by paying Barbadians to be your board of directors.
  2. No employees in Canada.
  3. Your Barbados company must be registered as an IBC ($2,500 CAD one-time fee with $3,800 CAD annual fees) and can sell goods worldwide EXCEPT in Canada and Barbados.
  4. You must have an audit done annually by an audit firm ($7,000 CAD/year)

One catch as of June 20, 2018 – Barbados is currently not allowed to sell on Amazon so you’ll need residency in another country (but not Canada).

Conclusion

Until an expensive offshore tax-haven is feasible, everyone should:

  1. Focus on building a  scalable business.
  2. ONLY once you have #1. Then buy a home no more than 4x your gross annual household income, with no less than 30% down. If you don’t have 30%, either continue to rent or buy a home 2.5x your gross annual household income with 20% down. Once you are ready to retire offshore, take advantage of Canada’s capital gains exemption on principal residences.
  3. Until then, continue to collect $3+ million in cash

Why $3+ million?

  1. You’ll have $500K entrusted to each kid invested until they have followed your entrusted plan and presented their business idea to the board around age 25-28.
  2. You’ll have $500K+ for high-risk investments that could give 10x return, but not affect your life if lost
  3. You’ll have more than enough money not to have to work for the rest of your life not even accounting for $90K in interest $3million could pay you each year at a conservative 3%.

What about the taxes?

You can optimize your 2 biggest expenses: taxes and housing by balancing your draws from your corporation:

If you make the minimum payments towards your mortgage your home will cost you a lot more than it should.  The more aggressively you pay off your mortgage the more taxes you pay since your draws from your corporation determine your personal income taxes.

 

Part 2: Get Big, Stay Lean: A How-To Guide For Clean Bulkers

Before looking to grow you need to get lean first.  Once you have downsized until the marginal costs of outsourcing exceed the cost of doing it internally, you are ready to get big.

Contrary to popular belief, you can get big without becoming inefficient. Here’s how to get the best results from your bulking plan!

Spend more!

Most people focus on cutting costs, but since most people are unsuccessful, logically you should do the opposite.  In the case of a scalable business, spending more money should result in you earning more money.  Proper scale dictates your earnings increase exponentially as you increase your spending anything that saves you time (employees & outsourcing everything where you don’t have the greatest competitive advantage).

Other than payroll, the only other costs that are worth your brain cells is optimizing your taxes and mortgage interest with your corporate draws.

Target 1 or 2 niche markets and hit it hard!

Spend more specifically targeting paid advertising to dominate niche markets.

We spent the last 2 years of Alberta’s downturn dominating 2 sectors with recurring revenue:

  1. Single-idea restaurants (targets what the average person wants) ex. Vietnamese, Donair, Italian
  2. Salons (targets insecurities)

Next on our list are the 7 worthwhile segments we have not dominated yet:

    1. B2B technology
    2. B2B trades (plumbing, electrical etc.)
    3. CNC machine shops
    4. Skincare subscriptions (targets insecurities)
    5. Makeup product of the month subscriptions (targets insecurities)
    6. Consumable product subscriptions (targets what the average person wants)
    7. High-end gyms, country clubs

Choose similar markets 

It is important that when you scale to adjacent sectors, that you are “selling” to the same type of customer you dominated earlier.  Our biggest mistake in business was at the onset of Alberta’s downturn we aggressively marketed our high-end service to the mass market customer.  Mediocre customers are looking for motivation and a magic pill to cure their predicament rather than dealing with the cold truth – that they alone are responsible for their situation. Similarly, our clients that have had success selling to the masses would not be able to upmarket their product with the same marketing and pricing.

Both our new target sectors, together with the first 3 sectors we dominated, have the ability to scale to more employees and more capital assets.  Scaling compounds in favour of these 5 segments since the fixed costs of creating the output are being spread over higher and higher revenues to yield increasing pricing advantages for their inputs, which leads to the same elite customer:

  1. Disciplined and definite people that do the single best valuable thing they can focus on rather than being a “Jack of all trades, master of none”.
  2. A compelling and focused mission that leverages proprietary skills/equipment too hard for average people to acquire or learn from youtube.
  3. Minimum 20% pre-tax margins on annual revenues in excess of $400K.
  4. $1M valuation based on a 2.5x-5x earnings multiple

 

 

 

“Mua khi máu chảy trong các đường phố.” “Ngay cả khi máu là của chính mình”

“Mua khi máu chảy trong các đường phố.” “Ngay cả khi máu là của chính mình” – Freiherr von Rothschild

2018 mang lại thời kỳ kinh tế bất ổn. Nhưng đối với những người đang chuẩn bị nó có thể mang lại một cơ hội một lần-trong-một-đời để đẩy nhanh tiến độ giàu có của bạn.

DETAILED ENGLISH VERSION HERE

Khách hàng nên:

  1. Trả bớt nợ
  2. Cố định lãi suất thả nổi (floating-rate) cho khoản vay mua nhà hoặc xe và cho định mức tính dụng (line of credit)floating rate là interest rate lên xuống hoạc thay đổi theo thị trường line of credit: còn gọi là credit limit
  3. Bán bất động sản nếu như khách hàng đang ở trong tình trạng tài chính khó khăn (kẹt vốn, hoặc không xoay đủ tiền trả nợ) hoạc không cần giữ bất động sản đó nữa.
  4. Không nên mua nhà đến khi giá nhà giảm
  5. Mở một tài khoản US Dollar nếu hàng thường xuyên giao dịch bằng tiền Mỹ
  6. Dự đoán là giá xăng và giá hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ sẽ tăng trong năm nay. Các khách hàng nên chuẩn bị tâm lý.
  7. Mua các tài sản giá rẻ (distressed assets) sau khi thị trường chỉnh sửa (market correction), ví dụ như nhà, đất, tài sản kinh doanh và xe. Với dự đoán về lay-offs, các dự án bị hủy bỏ, và lãi xuất tăng cao, nhiều người dân Canada sẽ gặp khó khăn trong việc trả nợ.distressed asset là tài sản dược bán với giá rẻ bởi vì người chủ truớc bị buộc phải bán di khi cần xoay tiền gấp market correction là khoản thời gian mà giá cả các mặt hàng giảm
  8. Bảo đảm HELOC của tài sản nhà đất mà khách hàng đang nắm giữ để khách hàng có thể thu mua các tài sảmn khách với mức giá thấp hơn.A home equity line of credit, or HELOC, giống như a home equity loan khi mà khách hàng dùng vốn sở hữu nhà của mình (equity) để đảm bảo cho credit line
  9. Lấy $ 100 mà bạn nhận được cho Universal Child Benefit mỗi tháng và gửi nó vào tài khoản tiết kiệm của con quý vị. Trong 18 năm ở mức 5%, số tiền đó sẽ tăng lên đến $ 35,000! Đó là $13,400 tiền lời mà quý vị không phải nộp thuế.
  10. Nếu con của bạn làm việc part-time,bảo chúng dùng số tiền thu nhập để đầu tư hoặc gửi số tiền này vào tài khoản tiết kiệm của chính chúng. Sau đó, cho con của bạn “vay” một số tiền tương đương. Việc đầu tư sẽ không phải đóng thuế dưới tên của quý vị, mà con của quý vị phải đóng thuế
  11. Những lợi ích của nhân viên mà phải khai thuế:
  • a vehicle provided by employer
  • fuel and mileage allowance paid to employee (vs. a reimbursement)
  • cellphone & airtime
  • food & lodging
  • flat-screen TV or other prize “won” for referring new employees/customers

Nếu bạn lái một chiếc xe công ty, ghi lại nhật ký số kilomet chính xác của tất cả các chuyến đi kinh doanh và tất cả các chuyến đi cá nhân. Hãy nhớ rằng đi làm từ nhà tới văn phòng không được coi là mục đích kinh doanh. đồng thời, lưu giữ các cuộc điện thoại mà bạn gọi với mục đích kinh doanh khi bạn sử dụng điện thoại riêng của bạn

  1. Những khoản chi tiêu nào có thể khai thuế cho self-employed (tự làm chủ, một mình kinh doanh) Nếu bạn có thể chứng minh rằng chi phí của bạn đã được dùng hoặc phát sinh để tạo ra thu nhập trong khoản thời gian hiện tại hoặc tưong lai, và số tiền chi tiêu là hợp lý, không bao gồm bất kỳ chi phí cá nhân và đời sống, CRA cho phép khai thuế những khoản chi tiêu này.
  2. Chi phí Auto: Một bản chép chi tiết dược yêu cầu, trong đó báo cáo quãng dường kilomet cho sử dụng cho mục đích kinh doanh và mục đích cá nhân kể tính toán tỷ lệ khấu trừ. Một số chi phí có thể được báo cáo trên cơ sở không có biên nhận: bãi đậu xe, rửa xe, trả tiền điện thoại hay bất kỳ chi phí phát sinh khác mà không thể nhận được một biên nhận.
  3. Chi tiết phân phối sử dụng số tiền cá nhân vào việc gì (personal use allocation)
  • Giữ các khoản chi tiêu, biên lai cá nhân vào một tài khoản khác hoặc folder riêng
  • Kinh Doanh bán mỹ phẩm cần phải báo cáo một số tiền hợp lý cho các tiêu dùng cá nhân, trừ khi họ có thể chứng minh họ không bao giờ sử dụng bất kỳ các sản phẩm cho riêng mình. (cửa hàng quần áo, cửa hàng tạp hóa, các trang trại, bán cá và các cửa hàng tương tự).
  1. Các loại ích được miễn thuế (không cần phải khai thuế):
  • Quà tặng cho các ngày lễ đặc biệt (không phải bằng tiền mặt hoặc gift card)
  • các bữa ăn được trợ cấp
  • đồng phục và các quần bảo hộ lao động
  • các điều kiện giải trí bao gồm tài khoản thành viên của hồ bơi và phòng tập thể dục
  • Chi phí di chuyển, dọn nhà
  1. Quý vị có biết:Trong việc thu thuế các CRA có quyền tịch thu tài sản và đăng ký vật thế chấp lên bất động sản mà không cần thông báo. CRA khuyến khích mọi người báo cáo hành vi trốn thuế bằng cách gọi văn phòng dịch vụ thuế địa phương một cách ẩn danh. CRA có cán bộ và người hoạt động bí mật để thu thập bằng chứng cho việc điều tra các cáo buộc hình sự.

Các Bước để Thanh Toán PD7A Online

Bạn phải thanh toán báo cáo PD7A của mình vào ngày 15 của tháng tiếp theo. Ví dụ: báo cáo PD7A cho tháng 2 phải được thanh toán trước ngày 15 tháng 3.

Chúng tôi khuyên bạn nên thanh toán PD7A ngay sau khi bạn nhận được nó từ văn phòng của chúng tôi, do đó bạn không cần nhớ phải trả tiền sau.

Bạn cũng có thể đăng ký để nhận được một email nhắc nhở để thanh toán PD7A của bạn đúng giờ. Bấm vào đây.


 

Đây là một lời giải thích về lý do tại sao bạn phải trả PD7A mỗi tháng cho nhân viên của bạn.  Ví dụ công ty lớncông ty nhỏ

 


To pay your Payroll Source Deductions (PD7A) Các hướng dẫn để thanh toán PD7A Online

  1. Click the link CRA My Payment System
  2. Click “PAY NOW” button
  3. Click “PAYROLL SOURCE DEDUCTIONS” under the “Businesses” heading
  4. Click “REGULAR REMITTANCE”
  5. Enter account number EXAMPLE: 123456789RP0001 (Không có dấu cách hoặc dấu gạch ngang)
  6. Enter all of the required information from your PD7A report you received from our office (Nhập tất cả thông tin bắt buộc từ báo cáo PD7A bạn nhận được từ văn phòng của chúng tôi)
  7. Click “NEXT”
  8. Confirm the account numbers and amounts are correct
  9. Click “CONFIRM AND PROCEED TO PAY” or select the radio button to modify payment.
  10. Click “PAY NOW”
  11. Choose your bank and enter in your banking login information and proceed to pay/confirm

Cách Ngăn Audit!

Có quá nhiều sự lựa chọn và tất cả chúng ta đều phải chịu sự mệt mỏi của quyết định. Sự khởi đầu của năm là thời điểm tốt để lập kế hoạch cho phần còn lại của năm. Cuộc sống quá ngắn ngủi để dành thời gian mua sắm – mua sắm càng ít càng tốt và có nhu cầu thiết yếu của bạn được giao cho bạn trong một lô hàng hai lần.

Tương tự, lập ra các khoản chi tiêu cá nhân của bạn và đặt nó vào chương trình tự động.

Làm thế nào để bạn trả tiền cho mình từ công ty Alberta của bạn?

Chọn một trong 5 tùy chọn dưới đây để chuyển từ tài khoản doanh nghiệp của bạn sang tài khoản cá nhân của bạn mỗi tháng (thiết lập chuyển khoản tự động thông qua ngân hàng của bạn). Và không sử dụng tài khoản kinh doanh của bạn cho bất kỳ giao dịch cá nhân! Số tiền dưới đây là mỗi người:

 

Thu nhập cá nhân $ 2,500/ tháng = $72.67/ tháng về thuế (= $872/ năm)
Thu nhập cá nhân $ 3,437.50/ tháng = $204/ tháng về thuế (= $2,450/ năm)
Thu nhập cá nhân $ 4,167 / tháng = $356 / tháng về thuế (= $4,266 / năm)
Thu nhập cá nhân $ 5,000 / tháng = $529 / tháng về thuế (= $6,347 / năm)
Thu nhập cá nhân $ 6,667 / tháng = $884 / tháng thuế (= $10,608 / năm)
Thu nhập cá nhân $ 8,333 / tháng = $1338 / tháng thuế (= $16,057 / năm)

Basic Tip: Giữ thu nhập cá nhân hàng tháng dưới tháng tệ nhất vào năm 2017, lặp lại mỗi năm.

Pro Tip: Hãy nhớ mọi thứ bạn phải trả cho bên ngoài công ty của bạn thực sự khiến bạn phải tốn thêm 1,5 lần kể từ khi bạn trả tiền cho nó bằng tiền thuế sau thuế hơn là tiền trước thuế. Ngay cả với lãi suất 0%, bạn sẽ cần phải kiếm được hơn 1,5 triệu đô la để chi trả cho căn nhà trị giá 1 triệu đô la.


Thu nhập của bạn so sánh như thế nào?

Nhiều người trong chúng ta không có ý tưởng chính xác bởi vì chúng tôi không biết bao nhiêu tiền bạn bè của chúng tôi kiếm được.

Trong khi liên tục so sánh mình với người khác có thể dẫn đến bất hạnh, bạn nên biết bạn đứng ở đâu bởi vì nó ra lệnh cho chiến lược của bạn tiến lên phía trước. Nếu bạn không biết bạn đang ở đâu, bạn không thể lên kế hoạch cho tương lai.

Chúng ta thường được hỏi những doanh nghiệp nào là đầu tư tốt. Các doanh nghiệp khác nhau yêu cầu các bộ kỹ năng khác nhau và có một chi phí khác nhau để thiết lập. Một số yêu cầu giáo dục mở rộng và tốn kém.

Theo cuộc điều tra dân số Edmonton mới nhất, thu nhập trung bình của gia đình trong khu vực Edmonton là $ 94,447. Điều này được hạ thấp bởi số lượng lớn các nhân khẩu học có thu nhập thấp nhưng chúng tôi đã bao gồm một mẫu các khu phố của khách hàng trong bảng bên dưới cùng với thu nhập trung bình cho 5 nhóm khách hàng chính.

After-tax
AREA Median Gross After-tax Monthly
Henderson Estates, Edm. 182,912 139,404 11,617
Sherwood Park 180,224 137,536 11,461
Oakmont, St. Albert 153,329 118,844 9,904
Westridge, Edmonton 150,221 116,684 9,724
Sturgeon County 141,509 110,628 9,219
Castlebrook 121,771 96,910 8,076
Edmonton Average 94,447 77,920 6,493
Edmonton Median 91,860 76,122 6,344
Kennedale 78,379 66,014 5,501
CLIENT GROUP After-tax Monthly
Technology   300,000 25,000
Restaurant   240,000 20,000
Construction   180,000 15,000
Beauty technicians 120,000 10,000

Với chi phí chỉ 1%, chúng tôi giảm tổng chi phí thuế từ 3-30%. Nhiệm vụ của chúng tôi là giảm thiểu các khoản thuế hợp pháp – KHÔNG ai có thể sử dụng nhiều hơn những thuế họ trả (thông qua các khoản trợ cấp + thông qua việc sử dụng cơ sở hạ tầng và dịch vụ được tài trợ thuế). Các con đường, hệ thống y tế, trường học, cảnh sát và chính phủ không thể hoạt động mà không có sự đóng góp ròng từ xã hội.

 

ChatBots for Mass Market Businesses

Keeping true to our focus on minimizing payroll costs, Blockchain-enabled AI Bots are more cost-efficient than employees, available 24/7, have a quicker response time and will result in more sales. By using blockchain technology there will be a ledger of each customer’s conversation with the ChatBot in the event there is a problem.

Online product sales: Chatbots should be used to manage your inventory

Restaurants: Chatbots should be used to take orders for pickup or take reservations and answer questions regarding hours/menu.

Nail salons: Chatbots should be used for scheduling appointments and customer engagement: messaging customers to stop in Friday afternoon or encourage engagement on social media.

Beginner resources